Više nego ikad, osiguranje potraživanja ima ulogu u manje predvidljivom svijetu, tvrdi Xavier Durand, izvršni direktor tvrtke Coface, u nastavku svojeg glavnog intervjua.
Pročitajte prvi dio intervjua Xaviera Duranda u kojem je objasnio posljedice sukoba diljem svijeta za poslovanje i što to znači za Coface.
Do kojih granica će ići normalizacija korporativnih nesolventnosti?
Teško je predvidjeti jer kada političari i centralne banke interveniraju, temelji se na referentnom okviru koji je teško postići: držanje inflacije pod kontrolom uz osiguravanje da ne stvorite ogromnu recesiju.
Ključno pitanje je znati dokle će stvari ići s obzirom na to da je potrebno vremena da se monetarna politika prenese na stvarnu ekonomiju. Prošlo je već 18 mjeseci otkako kamatne stope rastu, a inflacija tek počinje padati.
Cilj je osigurati meko slijetanje. No, u stvarnosti, svjedočimo usporavanju globalnog rasta na 2,2% u 2024. godini, što je povijesno relativno nisko.
Kako se mijenja pristup financiranju?
Tvrtke su se godinama povoljno financirale. Od sada, uvjeti troškova i volumeni financiranja nisu tako povoljni. Poslovanja su imala koristi od državne potpore tijekom nedavnih kriza, ali postavlja se pitanje: Jesu li iskoristile priliku za reviziju svojeg poslovnog modela? Ili još uvijek djeluju na posuđeno vrijeme i neće moći vratiti svoje dugove samo s njihovim novčanim tokom? Sve se svodi na to da se zna koje tvrtke spadaju u koje kategorije.
Otprilike dvije trećine kredita osiguranih državnim jamstvima još uvijek su neizmireni; stoga se i dalje radi o obliku podrške u usporedbi s trenutnim uvjetima financiranja. No, od iduće godine, tzv. "zombi" tvrtke suočit će se s zidom refinanciranja kroz koji će neke od njih teško proći. Tržišna logika ponovno će preuzeti primat, a iz krize će nastati novi pobjednici i gubitnici.
Istina je da su korporativne marže i dalje dobre, kao i novčani tokovi, zbog čega je monetarno stezanje sporije u okruženju u kojem je početna točka pozitivna. A to je posebno slučaj jer su tvrtke osigurale izvore financiranja tijekom nekoliko godina po vrlo niskim stopama.
Vidimo zid duga koji dolazi s značajnim rokovima dospijeća u 2025. godini. Sve će ovisiti o stopi normalizacije. Trenutačno je razina bankrota još uvijek bliska godišnjim prosjecima prije Covida, oko 50.000 godišnje u Francuskoj.
Trebamo li se bojati investicijskog zida koji nam predstoji s ekološkom i energetskom tranzicijom?
Investicije u energiju bez ugljika naglo su porasle u posljednjih nekoliko godina: trenutačno iznose nešto manje od dva bilijuna dolara širom svijeta. No, ta brojka još uvijek daleko zaostaje ako želimo biti u skladu s Pariškim sporazumom. To je više od dvostrukog iznosa investicija koje će biti potrebne svake godine do 2030. Nedostatak je još uvijek ogroman, pogotovo jer se treba financirati pod uvjetima koji su znatno restriktivniji nego u prošlosti.
Svi ekonomski dionici morat će pružiti ruku pomoći, a to može biti samo kolektivni napor: od država, očito, koje moraju stvoriti odgovarajući porezni i regulatorni okvir, ali i od kućanstava i tvrtki.
Je li tvrtkama moguće nositi se s tih tranzicijama?
To je složen prijelaz, i iako tvrtke nisu čekale do 2023. godine da uvedu politike korporativne društvene odgovornosti (CSR) i okolišne odgovornosti, izazovi klimatske krize dobili su potpuno novu dimenziju posljednjih godina. Borba protiv klimatskih promjena napreduje, uvode se propisi i klasifikacije, ali je okvir u cjelini vrlo složen.
Kad je riječ o ekološkoj tranziciji, neke industrije nisu jednake. Neki sektori - poput građevinarstva - su ispred: pokrenuti su na djelovanje posebnim propisima. Za druge industrije, njihov se ekonomski model ozbiljno dovodi u pitanje; to je slučaj, na primjer, s automobilskom industrijom, koja se trenutno redefinira.
Osim dionika, naravno, situacija s kojom se suočava svaka tvrtka jedinstvena je. Ali svi se oni nastavljaju restrukturirati kako bi se mogli nositi s ovim složenim pitanjima koja utječu na njihovu kulturu i vještine koje su im potrebne da (ponovno) izmišljaju. Paralelno s tim, moraju biti sposobni zadovoljiti nove regulatorne standarde koji postaju sve zahtjevniji.
Ekološka tranzicija je plodno tlo za nove rješenja. Također će stvoriti prilike.
Situaciju je još teže razumjeti za tvrtke jer okvir još uvijek nije stabiliziran na međunarodnoj razini. A to pretpostavlja da će se postići sporazum između država, cilj koji nije odmah očit.
Ali postoji i druga strana medalje: ekološka tranzicija također će stvoriti prilike, poput novih vrsta poslova, novih tržišta i novih tehnologija. Ekonomija se stalno inovira, a ekološka tranzicija je plodno tlo za nove rješenja.
Koji su koraci koje Coface poduzima s obzirom na društveno odgovorno poslovanje, posebno s obzirom na korporativnu društvenu odgovornost (CSR)?
Coface strategija društveno odgovornog poslovanja temelji se na tri ključna prioriteta: kao poslodavac, kao osiguravatelj kredita i kao organizacija posvećena smanjenju vlastitog ekološkog otiska.
Kao osiguravatelj, imamo investicijski portfelj vrijedan tri milijarde eura, i izradili smo pravila za odgovorno ulaganje. Izračunavamo njezinu ugljičnu stopu, i osiguravamo se da se postupno smanjuje. Isključujemo različite vrste poslovanja - ovisno o taksonomiji (poput one koja se odnosi na one industrije koje onečišćuju / nemoralne) - i ESG (okolišne, društvene, upravljačke) ocjena našeg portfelja poboljšava se iz godine u godinu.
Naša trgovinska politika također predviđa ograničavanje ili smanjenje naših obveza u industrijama povezanim s fosilnim gorivima i nemoralnim sektorima (oružje zabranjeno Ottavskim sporazumom, klađenje, ugrožene vrste i sl.).
Također smo oprezni u načinu na koji upravljamo našim operacijama: smanjujemo prostor koji zauzimamo, smanjujemo putovanja i općenito smanjujemo broj putovanja zahvaljujući širokoj primjeni rada na daljinu.
I konačno, odlučili smo udvostručiti iznos podrške koji pružamo ESG projektima do 2025. godine u kontekstu naših rješenja za osiguranje pojedinačnih rizika (obnovljiva energija, zaštita prirodnih okoliša, zdravstvo itd.).
Kao odgovoran poslodavac, izrađujemo politiku ljudskih resursa unutar tvrtke Coface koja ima za cilj garantirati dobrobit naših zaposlenika. Kako? Pružanjem inkluzivnog, raznolikog okvira koji će im pomoći u razvoju. To je ključ uspjeha naših timova, koji se sastoje od preko 80 nacionalnosti u 58 različitih zemalja. Sustavno mjerimo angažman zaposlenika, što prati planove djelovanja: razvoj karijernih prilika kroz međunarodnu ili funkcionalnu mobilnost, primjerice, ili osmišljavanje specifičnih planova obuke za naše vrhunske talente, posebno korištenjem internih akademija koje imaju za cilj unaprijediti vještine. Osim toga, provodimo niz inicijativa za promicanje raznolikosti unutar tvrtke Coface, uključujući rodnu ravnopravnost. Činimo sve što možemo kako bismo u kratkom roku postigli jednakost plaća i povećali zastupljenost žena među višim menadžerima: ciljamo na 40% žena do 2030. godine, cilj kojem već težimo jer su danas 36% viših menadžera žene.
Kako se mijenja uloga osiguranja potraživanja u ovim izazovim vremenima?
Svijet je sve složenije i manje predvidljivo mjesto. Naša uloga sada više nego ikad je pomoći našim klijentima da sigurno i pouzdano plove tim burnim vodama. Naš rad obično obuhvaća prevenciju rizika, nadoknadu štete i naplatu neplaćenih dugova.
Mi pratimo rizik poslovanja, nešto što je danas još važnije s obzirom na velike promjene koje se događaju u društvu. Izgradili smo jedinstvenu infrastrukturu upravo za to. Obuhvaća ekonomske analize sektora i zemalja te prikupljanje tvrdih podataka iz velikih bilanca i poslovnih računa. Naša baza podataka prati 188 milijuna tvrtki u 200 zemalja. Naši podaci, naši stručnjaci i naši tehnološki sustavi uključuju najnovija dostignuća umjetne inteligencije, a sve to doprinosi našem stručnom znanju o analizi rizika. To je profesija koja zahtijeva kapacitet ulaganja, određenu veličinu i dugogodišnje iskustvo i podatke.
U praksi razvijamo alate za ocjenjivanje i praćenje za tvrtke kako bi naši klijenti mogli pratiti svoje vlastite kupce. Jedan od razloga zašto je naša ponuda porasla je zato što su naše usluge korisne za naše klijente. Oni trebaju brz pristup našim podacima. Prije pet godina bilo je potrebno tjedan dana da se izda jamstvo, dok je danas dovoljno samo nekoliko sati. Povezanost je također prioritetna, i mora biti optimalna.
Tijekom tri godine razvili smo niz informacijskih usluga koje nadopunjuju i povezuju se s našom uslugom osiguranja potraživanja. Naši podaci, koji se također koriste za analizu vlastitih kreditnih obveza, pomažu klijentima da prate rizik svojih dobavljača i kupaca. Korisni su za pronalaženje poslovnih partnera od početka do kraja.
Za male i vrlo male tvrtke koje ne objavljuju toliko podataka kao veće tvrtke, moramo upravljati rizicima s manje znanja. Poboljšanje usluge koju im pružamo dugoročan je cilj, jedan u kojem napredujemo neprestano zahvaljujući sve većoj dostupnosti podataka i novim tehnologijama. Moramo im pružiti jednostavno, učinkovito rješenje, a pristup koristi tehnologiju, kao i pravnu i analizu rizika. Naposljetku, moramo pronaći prave distribucijske kanale kako bismo održali ravnotežu između vremena utrošenog na prodaju i cijene usluge.
Kakav je dugoročni potencijal osiguranja potraživanja?
Nema nas puno u ovom vrlo zahtjevnom sektoru. U isto vrijeme, tvrtke moraju pratiti svoj kreditni rizik u cijelom svijetu: procjenjuje se da je četvrtina svih stečajeva u svijetu povezana s problemima neplaćanja. I zato igramo ključnu ulogu, pomažući tvrtkama u sprječavanju rizika putem osiguranja potraživanja ili pružanjem podataka. Također imamo faktoring posao u Njemačkoj i Poljskoj, a podržavamo faktore i drugdje.
Prije svega, mi se bavimo prevencijom. Osiguranje potraživanja nije skup proizvod: ono predstavlja nekoliko desetaka baznih bodova u prometu tvrtke. Dakle, da biste uravnotežili primljene premije i obeštećene štete, morate pronaći optimum između prodajne cijene usluge i razine rizika koji ste spremni preuzeti. Sve to znači da smo predani dobro osmišljenim transakcijama između osiguranika i osiguravatelja. Naši dobri rezultati na početku godine najvećim su dijelom rezultat dobrog upravljanja rizicima i prevencije.
Pročitajte prvi dio intervjua Xaviera Duranda u kojem je objasnio posljedice sukoba diljem svijeta za tvrtke i što to znači za Coface.
