Trgovinski odnos između Kine i Latinske Amerike značajno se proširio tijekom proteklih dvadeset godina, postupno ističući se u usporedbi s odnosom između SAD-a i Latinske Amerike. Razlozi iza ovog kontinuiranog trenda variraju od razlike u stopama rasta u dvije najveće svjetske ekonomije do trgovinskih politika koje su provodile američka i kineska vlada u proteklim godinama.
Gledajući unaprijed i uzimajući u obzir šest najvećih latinoameričkih ekonomija (Argentina, Brazil, Čile, Kolumbija, Ekvador i Peru - isključujući Meksiko) kao grupu, Coface primjećuje da se očekuje da će stopa rasta njihovih stranih prodaja premašiti ekspanziju domaće potražnje. Doista, oporavak aktivnosti u regiji trebao bi biti niži od globalnog prosječnog oporavka, i konkretno niži od oporavka u Kini i SAD-u. Stoga bi prodaja u Kini i SAD-u trebala ostvariti sjajne rezultate u 2021. godini. Što se tiče značaja za izvoz iz Latinske Amerike, Kina bi trebala nastaviti dobivati prednost pred SAD-om.
Sastav izvoza Latinske Amerike prema Kini i SAD-u općenito je slabo diverzificiran i visoko ovisan o sirovinama. Ova dinamika je još izraženija u trgovini s Kinom. Povećanje cijena roba jasan je poticaj za regiju Latinske Amerike jer koristi većini zemalja.
- Patricia Krause, Coface ekonomist.
Kina sustiže SAD kao glavno tržište za izvozne proizvode Latinske Amerike, koji su i dalje slabo diverzificirani.
Kina je pretekla SAD kao glavno izvozno tržište za izvoznu grupu 2010. godine. Značaj azijskog diva nastavio je jačati čak i nakon završetka procvata cijena roba 2014. godine, dok je udio SAD-a u njihovom izvozu ostao prilično stabilan od 2010. do 2019. Što se tiče Sjedinjenih Američkih Država, njihov zaostali udio može se pripisati nedostatku interesa za produbljivanje trgovinskih odnosa s Latinskom Amerikom, što je postalo posebno vidljivo za vrijeme mandata Donalda Trumpa na dužnosti predsjednika (2017.-2021.), jer je fokus njegove administracije bio na smanjenju trgovinskog deficita SAD-a s Meksikom i Kinom, kao i na općenitom nedostatku angažmana s regijom, što je stvorilo prazninu koju je popunila Kina. Konačno, trgovinski rat između SAD-a i Kine pod Trumpom također je uzrokovao transformaciju nekih "izvoznih ruta" globalnog agro-prehrambenog sektora, koristeći proizvođače iz Latinske Amerike, poput Brazila, na štetu američkih proizvođača. Trenutno, SAD ima trgovinske sporazume s Čileom, Kolumbijom i Perujem, dok Kina ima sporazume s Čileom i Perujem. Argentina, Brazil i Ekvador nemaju široke sporazume ni s jednim od ova dva diva.
Težina izvoza roba u BDP-u varira među šest odabranih latino američkih zemalja. Tijekom 2020. godine, Čile je zabilježio najveći udio izvoza u BDP-u (29%), slijedio ga je Peru (21%), Ekvador (20%), Brazil (15%), Argentina (14%) i Kolumbija (11%).
Osim toga, rangiranje SAD-a i Kine u izvoznoj prodaji variraju od zemlje do zemlje. Kina je glavno tržište za Brazil, Čile i Peru, dok su Sjedinjene Američke Države glavno odredište izvoza za Kolumbiju i Ekvador. Što se tiče Argentine, Brazil je glavni kupac roba, a zatim slijedi
Europska unija (EU), Kina, a zatim Sjedinjene Američke Države (SAD). Nadalje, u Brazilu, Kolumbiji i Ekvadoru, EU je također drugo glavno odredište izvoza, pri čemu su SAD treći u prvoj zemlji, a Kina treća u potonje dvije. Također je vrijedno napomenuti da SAD i Kina zajedno primaju više od 50% izvozne prodaje Čilea i više od 40% izvoza Brazila i Perua. Zapravo, izvoz u SAD i Kinu premašuje unutar regionalnu trgovinu.
Izvoz Latinske Amerike u Kinu i SAD općenito je slabo diverzificiran i visoko ovisan o sirovinama. Ova dinamika je još izraženija za trgovinu s Kinom. Sveukupno, izvoz metala (40%), agrohrane (35%) i energije (18%) čine 93% stranih prodaja šest zemalja prema Kini. Izvoz u Kinu snažno je koncentriran u agrohrani u Argentini i Ekvadoru, metalima u Čileu i Peruu te energiji u Kolumbiji. Također postoji prevalencija iste tri skupine sirovina u vezi sa SAD-om, iako je ta ovisnost relativno niža (72%).
Latinska Amerika nije bila imuna na utjecaj krize uzrokovane COVID-om na globalnu vanjsku trgovinu. Šest zemalja zabilježilo je pad od 8% u godišnjoj usporedbi ukupnog izvoza u 2020. godini. Prošle godine, izvoz u SAD-u općenito je bio više pogođen nego izvoz u Kinu. Dok je prvi pao za 19% u godišnjoj usporedbi, potonji je porastao za 4%. Jača otpornost izvoza prema Kini objašnjava se činjenicom da se njezino gospodarstvo brže oporavilo od SAD-a. Nadalje, košarica izvoznih proizvoda također je igrala važnu ulogu, kao što je visoka prevalencija poljoprivrednih izvoza u Kinu. Potražnja za hranom, kao neophodnim proizvodom, pokazala se otpornom ili čak povećanom tijekom krize.
Kina će zadržati svoju značajnu poziciju za izvoz Latinske Amerike; ne vidimo relevantnu diverzifikaciju izvozne košarice.
U 2021. godini očekuje se da će strane prodaje latinskoameričkih zemalja nadmašiti njihova domaća tržišta. Odgođena vakcinacija protiv COVID-a u regiji, kao i duže vrijeme potrebno da se značajno smanji krivulja novih slučajeva i smrtnosti od virusa, ometali su potpuni ekonomski oporavak u odnosu na druge tržišta. Naime, Coface očekuje da će prosječna stopa rasta u Latinskoj Americi iznositi 5,2% u 2021. godini - u usporedbi s stopama rasta u SAD-u i Kini, koje bi porasle za 6,5% odnosno 7,5% u istom razdoblju.
Osim toga, povećanje međunarodnih cijena roba koje se bilježi ove godine također predstavlja poticaj za regiju kao glavnog neto izvoznika. Na primjer, prosječne cijene željezne rude, bakra i soje sve su nadmašile svoje rekordne razine tijekom razdoblja od siječnja do kraja rujna 2021. Ova konjunktura obećava dobro za Brazil, drugog najvećeg proizvođača željezne rude na svijetu. Što se tiče bakra, trenutne razine cijena (4% iznad rekordne razine iz 2011.) koriste Čileu i Peruu, kao vodećim i drugim najvećim svjetskim proizvođačima bakra. Što se tiče poljoprivrede, rekordne razine cijena prije svega koriste Brazilu i Argentini.
Kina bi trebala zadržati svoju ulogu kao glavno odredište za izvoz iz Latinske Amerike u odnosu na SAD. Iako dolazak predsjednika Bidena u Bijelu kuću ublažava oštru protutržišnu retoriku viđenu tijekom Trumpova mandata, malo je vjerojatno da će naglasak staviti na produbljivanje trgovinskih odnosa ili na provođenje novih trgovinskih sporazuma. Mnogo je vjerojatnije da će nova administracija SAD-a usmjeriti pažnju na suočavanje s trenutnim snažnim migracijskim tokovima iz Gvatemale, El Salvadora i Hondurasa, te na provođenje trgovinskog sporazuma USMCA s Meksikom i Kanadom. Međutim, važno je napomenuti da je pomicanje azijskog diva prema modelu rasta usmjerenom na potrošnju na račun investicija i izvoza, što je dobilo na snazi u posljednjih nekoliko godina, zahtijeva manje sirovina u cjelini.
Gledajući unaprijed, razlike u performansama među sirovinama trebale bi se nastaviti, s globalnom zelenom agendom koja dobiva zamah i zahtijeva više bakra, litija... Ova pretpostavka osvjetljava izglede za tržište bakra, te tako pruža poticaj Čileu i Peruu. Ipak, političko okruženje u tim dvjema zemljama može umanjiti dobitke za lokalne rudarske tvrtke. Trenutno visoke međunarodne cijene i jake socijalne napetosti, posebno izazvane krizom uzrokovanom COVID-19, doprinijele su naglašavanju rasprave o povećanju naknada u obje zemlje.